1986年10月2日，黃志恆正式被落案起訴，移交刑事起訴法庭偵訊，並裁定表證成立，還押澳門市牢監獄候審。10月3日，黃志恆還押監倉第二天，被其他囚犯痛毆致遍體鱗傷，送院敷治，期間黃要求留醫，不肯回市牢，10月4日早上即被押返監牢。1986年10月4日下午，他利用市牢監獄內的鐵皮垃圾箱，向左手腕上直割後橫鋸，被囚犯發現，經5小時搶救後得以保命。
同年12月初，他在獄中多次與其女伴黎氏見面，在最後一次會面時，雙方放聲大哭;他二十多歲的長子阿源亦在同一時期探訪父親，兩人神情肅穆。12月4日凌晨，黃志恆磨鋒汽水蓋拉環，在之前自殺的傷口再次割脈;當天上午8時，獄警派發早餐，發現他已無氣息，手腕被一幅染滿鮮血的棉被覆蓋。警方事後在黃志恆身邊，找到遺書、哮喘藥及數本激情雜誌。
根據當時媒體的報導對案件的猜測
1986年10月6日，黃志恆在獄中向其他囚犯披露案發經過，全因鄭林欠賭債不肯償還導致殺機。八仙飯店滅門案的經過又是什麼樣的，黃志恆與八仙飯店東主鄭林夫婦認識多年，且經常一起賭博，通常是打麻將，有時賭沙蟹(又稱梭哈，我們看賭片經常看到的撲克玩法)。案發前一年(1984年)某晚，黃在飯店內與鄭林夫婦及廚師聚賭玩沙蟹，黃志恆以2,000澳元的賭本贏取鄭林近18萬元，鄭林當時答允一年內清還賭債，並口頭承諾若不能還款，將自願將八仙飯店抵押給黃。
之後黃多次向鄭林夫婦討債均被拒絕，未能從中收取分文。1985年8月4日晚上，八仙飯店關門後，黃志恆再到飯店向鄭林討債，當時亦遭鄭拒絕。據黃志恆說，他原想叫鄭林先償還兩至三萬，餘款可以慢慢還，鄭林說：“還乜X嘢呀?你又冇借據。”(還甚麼呀?你又沒借據。X為廣東話粗口)雙方於是發生爭執，黃志恆隨手撿起台上的啤酒瓶，擊碎瓶底成一利器，一手箍著站在身旁的鄭林么子鄭觀德，用破瓶頂住他的頸部，喝令眾人不得揚聲。
雖當時鄭林一家及廚師共9人在場，但由於鄭觀德是鄭林夫婦的獨子，各人均不敢妄動。黃志恆著令各人用繩索互相捆綁，並用布條將口部塞住，最後綁剩鄭妻岑惠儀及鄭觀德。黃於是著令岑氏亦用繩綁起幼子。此時，鄭妻突然發難，大聲呼喊並欲抱起其子，黃志恆一個箭步衝上，用破玻璃瓶插向鄭妻頸部，岑氏當場斃命。
